ราคาทองคำคาดปรับขึ้นต่อจากนี้หลังการประชุมเฟด วิเคราะห์โดย ฮั่วเซ่งเฮง

Gold Bullish และ Gold Bearish

Gold Bullish 

• ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ
• ความต้องการทองคำจากจีนมีแนวโน้มแข็งแกร่ง
• การพบโควิดสายพันธุ์โอไมครอน

Gold Bearish 

• ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดวงเงินมาตรการ QE ตั้งแต่เดือนพ.ย.
• ธนาคารกลางสหรัฐจะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• เศรษฐกิจโลกฟื้นตัว

เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2565 

การประชุมเฟดครั้งสุดท้ายของปีนี้เฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 0-0.25% โดยเฟดประกาศจะเพิ่มการปรับลดวงเงินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเดือนละ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคม 2565 จากเดิมเดือนละ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลให้เฟดจะยุติมาตรการ QE ในเดือนมีนาคม 2565  ส่วนเรื่องอัตราดอกเบี้ยเมื่อดูจาก Dot Plot เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2565 และปรับขึ้นดอกเบี้ยจำนวน 2 ครั้งในปี 2566 และปรับขึ้นดอกเบี้ยจำนวน 2 ครั้งในปี 2567 จากการประชุมเฟดในเดือนกันยายนจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปี 2565 สะท้อนให้เห็นว่าเฟดมีการเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดกั้นอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ราคาทองคำในคืนที่ประชุมเฟดปรับลดลงแตะ 1,753 ดอลลาร์  

 ภาพประกอบ : พีอาร์ ฮั่วเซ่งเฮง

ราคาทองคำคาดปรับขึ้นหลังการประชุมเฟด

ราคาทองคำตอบรับทางลบประเด็นที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มคุมเข้มนโยบายการเงินไปแล้ว ทั้งการยุติมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และการเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากนั้นมองว่าราคาทองคำจะฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง สัปดาห์นี้ติดตามอัตราเงินเฟ้อและจีดีพีไตรมาส 3 ของสหรัฐ โดยสหรัฐจะเปิดเผยอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนพฤศจิกายน ตลาดคาดการณ์เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบรายปี หลังจากที่เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบรายปี สะท้อนให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังอยู่ในระดับที่สูง แต่คาดจะไม่ได้กระทบทางลบต่อราคาทองคำ เนื่องจากตลาดรับรู้ไปแล้วว่าเฟดจะเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2565 ส่วนจีดีพีไตรมาส 3 ของสหรัฐเป็นประมาณการครั้งสุดท้าย คาดการณ์ว่าจะไม่ได้แตกต่างจากประมาณการครั้งก่อน สำหรับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอื่นๆ ที่จะประกาศสัปดาห์นี้มีหลายตัว ได้แก่ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนพฤศจิกายน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ยอดขายบ้านมือสองและยอดขายบ้านใหม่เดือนพฤศจิกายน ดัชนีชี้นำภาวะเศรษฐกิจเดือนพฤศจิกายน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพฤศจิกายน หากออกมาดีกว่าหรือแย่กว่าตลาดอาจจะมีผลกระทบต่อราคาทองคำผ่านการแข็งค่าหรือการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์

ในสัปดาห์นี้ราคาทองคำมีแนวรับที่ 1,785 ดอลลาร์ และ 1,770 ดอลลาร์ ขณะที่มีแนวต้าน 1,815 ดอลลาร์ และ 1,832 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองแท่งในประเทศมีแนวรับ 28,350 บาท และ 28,150 บาท ขณะที่มีแนวต้านที่ 28,650 บาท และ 28,850  บาท

ข้อมูลจาก: ธนรัชต์ พสวงศ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มฮั่วเซ่งเฮง

ภาพประกอบ : AFP , ฮั่วเซ่งเฮง