ทรัมป์เสนอ Chris Wright รมว.พลังงาน ทิศทางหุ้นกลุ่มพลังงานโลก?

นายณัฏฐะ มหัทธนา, CFA ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTAM เปิดเผยว่า การจัดตั้งคณะรัฐมตรีล่าสุด ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ มีเสนอชื่อ Chris Wright ซีอีโอบริษัท Liberty Energy ผู้ประกอบธุรกิจขุดน้ำมันแบบ fracking* หรือ Shale Oil  เพื่อให้วุฒิสภาพิจารณาเพื่อดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีพลังงาน การเสนอชื่อดังกล่าว สอดคล้องกับนโยบายขยายอุตสาหกรรมพลังงานฟอสซิล เพื่อลดค่าเชื้อเพลิงและเงินเฟ้อ  ซึ่งหากครม.เป็นไปตามนี้ ก็มองว่าน่าจะเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน(น้ำมันและแก๊ส) 

แต่ในอีกด้านก็มีมุมมองที่่มีการถกเถียงกัน ว่าถ้ามีการผลิตจำนวนมากราคาน้ำมันและแก๊สอาจจะตกลงมา ทำให้หุ้นกลุ่มนี้อาจจะไม่น่าลงทุน แต่ประเด็นมองว่าเป็นการมองด้านเดียว เพราะแม้ทรัมป์จะมีอุปทานหรือการผลิตที่เพิ่มขึ้น แต่อีกด้านทรัมป์ก็มีดูเหมือนจะพยามไปควบคุมการผลิตของอิหร่านที่่เข้มงวดขึ้น จากเดิมในสมัยประธานาธิบดี โจ ไบเดน ได้มีการผ่อนคลายให้อิหร่านผลิตน้ำมันได้มากขึ้นและไปขายให้แก่จีนได้ ดังนั้น การควบคุมก็จะมาชดเชยการผลิตของสหรัฐได้ส่วนหนึ่ง 

นอกจากนี้ ในฝั่งความต้องการใช้ หรือดีมานด์ ทรัมป์ก็ยังสนับสนุนการใช้พลังงานในรูปแบบดั้งเดิม (traditional energy) ซึ่งน่าจะเห็นการจัดทำประมาณการณ์กันใหม่ ทำให้ปริมาณการใช้น้ำมันสูงสุดไม่พีค (เพิ่มขึ้นสูงสุด) และทำให้ปริมาณการใช้สมดุล 

ขณะเดียวกันสหรัฐก็มีคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ ที่ในสมัยไบเดนมีการใช้ออกไปค่อนข้างมากในระหว่างสงครามในยูเครนและความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ทำให้ต้องเติมน้ำมันเข้าคลังสำรองทดแทนด้วย ซึ่งปริมาณคลังสำรองน้ำมันยังต่ำกว่าในอดีตอยู่ 200 ล้านบาร์เรล ซึ่งทรัมป์เน้นย้ำถึงความมันคงทางพลังงานจึงน่าจะเห็นการซื้อน้ำมันเติมคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ต่อไป ซึ่่งเบื้องต้นมองว่าดีมานด์น้ำมันไม่น่ามีปัญหาเศรษฐกิจน่าจะเดินหน้าต่อ จึงมองว่าราคาน้ำมันน่าจะขยับขึ้นจากปัจจุบันจากระดับปัจจุบันขึ้นไปราวๆ 80-90 ดอลลาร์/บาร์เรล ที่เป็นระดับดุลยภาพ ทำให้มีอัพไซต์ต่อราคาพลังงานและหุ้นในกลุ่มพลังงานด้วย จึงมองว่าน่าสนใจที่จะเข้าลงทุน 

โดยการลงทุนมีกองทุนที่ลงทุนเกี่ยวข้องพลังงานใน 2 ส่วน คือ กองทุนที่ลงทุนในน้ำมันและกองทุนที่ลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน ซึ่งมีความน่าสนใจทั้ง 2 ประเภท จากราคาน้ำมัน น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ที่ปัจจุบันอยู่ระดับ 70 ดอลลาร์/บาร์เรล ขึ้นไปที่ 80-90 ดอลลาร์/บาร์เรล จึงน่าจะเห็นอัพไซต์ราวๆ ร้อยละ 10 และในระยะยาวออกไการลงทุนกลุ่มนี้ยังน่าลงทุนในแง่กฎระเบียบด้านพลังงานฟอสซิลของสหรัฐมีแนวโน้มผ่อนคลายภายใต้รัฐบาลทรัมป์ 

เป็นปัจจัยบวกสำหรับผลประกอบการบริษัทในอุตสาหกรรมพลังงานรูปแบบดั้งเดิม ซึ่งการลงทุนจะได้สองส่วนคือ ราคาที่่เพิมและปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่รายได้และกำไร รวมทั้งการปันผลที่จะเพิ่มขึ้นด้วย จึงน่าสนใจลงทุนข้ามไปถึงปี 2568 ด้วย ซึ่งแนะนำกองทุนหลักในต่างประเทศของ KT-ENERGY มีนโยบายเน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน สำหรับการจัดพอร์ตแนะนำให้ขายทำกำในกลุ่มบิตคอยน์ รวมไปถึงหุ้นจีนที่รอมาตรการกระตุ้นและแนวโน้มการเติบโตที่น่าจะฟื้นขึ้นได้ต่อเนื่องในปีหน้า และเพิ่มการลงทุนในกลุ่มพลังงานเข้ามาเพิ่มเติม