ตลาดหุ้นไทยยังไม่ผ่านจุดต่ำสุด นักวิเคราะห์ชี้ความเสี่ยงยังคงอยู่ I WEALTH LIVE

แรงกดดันจากปัจจัยภายนอกและฟันด์โฟลว์ที่ยังไม่กลับมา

คุณณรงค์เดชระบุว่า หนึ่งในปัจจัยหลักที่กดดันตลาดคือกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ ประกอบกับความเสี่ยงด้านสงครามการค้าที่ยังเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินในเอเชีย รวมถึงประเทศไทย แม้ว่าจะมีสัญญาณการผ่อนคลายจากฝั่งสหรัฐอเมริกา แต่ก็ยังต้องจับตาดูการดำเนินนโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐในช่วงเดือนเมษายนนี้ โดยเฉพาะมาตรการทางภาษีที่จะส่งผลโดยตรงต่อตลาดหุ้นไทย

อีกหนึ่งประเด็นสำคัญคือเม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติ (Fund Flow) ที่ยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่อง และไม่มีสัญญาณของการไหลกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทย ทำให้ตลาดขาดแรงหนุนที่เพียงพอในการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

แรงซื้อยังเบาบาง หุ้นธนาคารและพลังงานเริ่มตึงตัว

แม้ตลาดหุ้นไทยจะพยายามรีบาวด์หลังจากที่ดัชนี SET ปรับตัวลงมาต่ำกว่า 1,200 จุด แต่แรงซื้อกลับยังคงเบาบาง ปริมาณการซื้อขายยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารที่เป็นเสาหลักในการพยุงตลาดก็เริ่มมีข้อจำกัดในการเติบโต เนื่องจากราคาหุ้นขึ้นมาอยู่ในระดับสูงแล้ว ทำให้โอกาสในการขยับตัวขึ้นต่อค่อนข้างจำกัด

ในขณะที่กลุ่มพลังงานยังคงเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน และยังอยู่ในระดับต่ำ ทำให้ภาพรวมของตลาดหุ้นไทยมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ยาก

ความหวังอยู่ที่กลุ่ม ICT แต่ตลาดยังต้องใช้ความระมัดระวัง

อย่างไรก็ตาม กลุ่มหุ้นที่อาจเข้ามาช่วยพยุงตลาดได้ในระยะสั้นคือกลุ่ม ICT โดยเฉพาะหุ้นของ ADVANC และ TRUE ที่เริ่มส่งสัญญาณการฟื้นตัวจากปัจจัยบวกด้านการประมูลคลื่นความถี่ 3,000 MHz ที่อาจช่วยลดแรงกดดันด้านการแข่งขันในตลาดโทรคมนาคม

แต่โดยรวมแล้ว ตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในช่วงที่ต้องใช้ความระมัดระวังสูง หากดัชนี SET หลุดระดับ 1,160 จุด มีโอกาสที่ Downside จะเปิดไปถึงระดับ 1,000 จุด นักลงทุนจึงควรพิจารณาการลงทุนอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะในช่วงก่อนการขึ้นเครื่องหมาย XD ของหุ้นกลุ่มธนาคาร ซึ่งอาจทำให้ตลาดเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากการไดลูทของราคาหุ้น

กลยุทธ์ลงทุน: รอจังหวะที่เหมาะสม

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้นไทย คุณณรงค์เดชแนะนำให้จับตาหุ้นกลุ่มธนาคาร โดยกลยุทธ์ที่เหมาะสมคือการรอให้ราคาหุ้นปรับตัวลงมาหลังจาก XD แล้วค่อยเข้าซื้อ เช่น กรณีของหุ้น KBANK ที่มีการจ่ายปันผลสูง หากราคาหุ้นปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 148-150 บาท อาจเป็นจังหวะที่น่าสนใจในการเข้าลงทุน

นอกจากนี้ นักลงทุนควรติดตามปัจจัยต่างประเทศอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะมาตรการทางภาษีของสหรัฐในวันที่ 2 เมษายน ซึ่งอาจส่งผลต่อหุ้นกลุ่มส่งออกและกระทบต่อตลาดหุ้นไทยในวงกว้าง

ตลาดยังมีความเสี่ยง นักลงทุนต้องวางแผนอย่างรอบคอบ