ตลาดหุ้นไทยยังไม่ผ่านจุดต่ำสุด

คุณประกิตมองว่าตลาดหุ้นไทยยังไม่ถึงจุดต่ำสุด แม้ว่าราคาหุ้นหลายตัวจะปรับลดลงมามากแล้วก็ตาม โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาปัจจัยด้านผลประกอบการ (Earnings) ที่ลดลงต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่น่ากังวล

"กำไรบริษัทจดทะเบียนลดลงต่อเนื่องถึง 3 ปีติด ปีที่แล้วกำไรแย่ที่สุดตั้งแต่ปี 2561 แสดงให้เห็นว่าธุรกิจไทยกำลังเผชิญกับปัญหามาร์จิ้นที่หดตัวลง" คุณประกิตกล่าว

ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตา

แม้ตลาดหุ้นไทยจะได้รับแรงหนุนจากโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แต่ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องระวัง ได้แก่:

• ภาวะเศรษฐกิจโลกและตลาดหุ้นต่างประเทศ: หากตลาดหุ้นทั่วโลกชะลอตัว ตลาดหุ้นไทยก็มีโอกาสได้รับผลกระทบตามไปด้วย

• แนวโน้มดอกเบี้ยและนโยบายการเงิน: ธนาคารแห่งประเทศไทยมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยลงมาที่ 1.75% ซึ่งอาจช่วยพยุงตลาดหุ้นให้อยู่ที่ระดับแนวรับ 1,120 จุด

• ผลกระทบจากภาษี Reciprocal Tariffs ของสหรัฐฯ: หากไทยถูกตัดสิทธิพิเศษทางภาษี การเติบโตของ GDP อาจลดลงจาก 2.5% เหลือ 2.0% ซึ่งอาจส่งผลให้ SET Index ปรับตัวลง 50-60 จุด

กลยุทธ์การลงทุน: หาหุ้นราคาถูกอย่างไร?

แม้ว่าตลาดหุ้นยังมีความเสี่ยง แต่คุณประกิตมองว่าอาจมีโอกาสในหุ้นบางกลุ่มที่ราคาถูกเมื่อเทียบกับมูลค่าที่แท้จริง (Valuation) โดยต้องพิจารณาปัจจัยเหล่านี้:

• หุ้นที่มีกำไรสม่ำเสมอ: หุ้นที่ยังสามารถทำกำไรได้ แม้เศรษฐกิจจะชะลอตัว

• หุ้นที่ได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง: เช่น หุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และหุ้นกู้ระยะยาว

• หุ้นที่มีแนวโน้มฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ: เช่น กลุ่มส่งออกและท่องเที่ยว หากเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว

"หากไตรมาส 1 ไม่ออกมาเลวร้าย หุ้นอาจมีโอกาสฟื้นตัวได้" คุณประกิตกล่าว

ทองคำยังเป็นสินทรัพย์ที่น่าสะสม

คุณประกิตยังคงเชียร์ให้ลงทุนในทองคำ โดยมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ควรถือไว้ในพอร์ตการลงทุนระยะยาว โดยเฉพาะในช่วงที่ค่าเงินบาทอ่อนค่า

"ทองไม่ได้มีไว้ขาย ถ้าลงก็ควรหาจังหวะซื้อเพิ่ม" คุณประกิตกล่าว